كان لدى Constellation Brands ربع رابع قوي.
تصوير دانيال أكير / بلومبرج
حجم الخط
ارتفعت أسهم شركة كونستليشن براندز لتصنيع المشروبات الروحية حيث طغت مبيعات البيرة القوية على توقعات مخيبة للآمال للعام بأكمله يوم الخميس.
سجلت شركة Constellation (ticker: STZ) أرباحًا مخففة قابلة للمقارنة بقيمة 2.37 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في الربع الرابع من السنة المالية ، حيث كسبت 2.55 دولارًا أمريكيًا للسهم باستثناء نشاط القنب. وزادت المبيعات بنسبة 8٪ إلى 2.10 مليار دولار في الربع المنتهي في فبراير. كان المحللون الذين تتبعهم شركة FactSet يبحثون عن EPS بقيمة 2.09 دولار على عائدات قدرها 2.02 مليار دولار.
بالنسبة للعام 2023 بأكمله ، تتوقع شركة Constellation أن تكون ربحية السهم قابلة للمقارنة في نطاق يتراوح من 11.20 دولارًا أمريكيًا إلى 11.45 دولارًا أمريكيًا ، أي أقل من طلب المحللين المتفق عليه عند 11.50 دولارًا أمريكيًا. قال بيل كيرك المحلل في MKM Partners إنه يعتقد أنه قد يكون من الصعب زيادة أرباح العام بأكمله نظرًا لأنه من غير المرجح أن ترفع كونستليشن الأسعار لتعويض ارتفاع التكاليف بالكامل خلال هذه السنة المالية.
في الربع الأخير ، قالت الشركة إنها سترفع الأسعار بقدر ما تعتقد أن العملاء يمكنهم استيعابها ، “لكن علينا أن نتأكد من أننا نوازن بين المستوى الصحيح لارتفاع الأسعار مع ما يحدث مع مستهلكنا”.
بالإضافة إلى ذلك ، “بعد فشل التوسع في مكسيكالي ، من المتوقع أن يزداد الإنفاق الرأسمالي مع ارتفاع الإنفاق الإعلاني وظهور رياح معاكسة في التكلفة” ، كما قال المحلل. علقت الشركة بناء مصنع جعة في المكسيك وتعرضت لانخفاض قدره 666 مليون دولار ، والتي تم تضمينها في نتائج السنة المالية 2022.
يصنف كيرك السهم عند محايد مع هدف سعره 229 دولارًا.
على الرغم من توقعات عام 2023 ، ارتفع سهم Constellation بنسبة 5 ٪ إلى 243.24 دولارًا يوم الخميس. انخفضت الأسهم بنسبة 7.6٪ منذ بداية العام حتى تاريخه حتى إغلاق يوم الأربعاء ، مما أدى إلى انخفاضها بنسبة 2٪ خلال الأشهر الـ 12 الماضية.
من بين 25 محللاً تتبعهم FactSet ، هناك 18 محللاً صعوديًا على سهم Constellation ، بينما صنفه سبعة على أنه Hold. كررت بوني هيرزوغ ، محللة بنك جولدمان ساكس ، تصنيف شراء السهم قبل يوم من ظهور النتائج. وسلطت الضوء على الطلب القوي على علاماتها التجارية الأساسية وأشارت إلى أن المخزون يتعافى إلى المستويات الطبيعية.
كان الطلب على البيرة موضوعًا رئيسيًا هذا الربع. ارتفعت مبيعات البيرة المزعومة ، أو المبيعات لتجار التجزئة ، بنسبة 10٪ عن العام الماضي ، بقيادة العلامات التجارية Corona Extra و Modelo ، اللتين ارتفعتا بنسبة 9٪ و 17٪ على التوالي. تتوقع شركة Constellation نمو صافي مبيعات البيرة بنسبة 7٪ إلى 9٪ في السنة المالية 2023.
بالنسبة إلى المحلل كريس كاري في ويلز فارجو ، كانت نتائج الربع الرابع قوية ولم يكن التوجيه الأضعف من المتوقع للسنة المالية 2023 مفاجئًا. وتوقع فشل التوقعات الشهر الماضي وقال إن تقديرات ستريت لأرباح السنة المالية 2023 لم تكن ببساطة معقولة. تقوم Carey بتقييم السهم عند Overweight وله هدف سعر يبلغ 275 دولارًا.
تتوقع الشركة نفقات رأسمالية: 1.3 مليار دولار إلى 1.4 مليار دولار للعام المالي 2023 ، بما في ذلك ما يقرب من 1.2 مليار دولار تستهدف عمليات البيرة في المكسيك. يعتقد المحلل في Jefferies كيفن غروندي أن السوق يجب أن يأخذ نظرة إيجابية للخطط.
قال جراندي ، الذي يتمتع بتصنيف شراء للسهم ، إن العامل الإيجابي المنفصل هو اقتراح من روبرت وريتشارد ساندز ، أبناء مؤسس شركة كونستيليشن مارفن ساندز ، للتخلي عن السيطرة على التصويت في الشركة. يمكن أن يضع هذا القرار جميع المساهمين على قدم المساواة.
تتوقع الشركة أيضًا إعادة شراء أسهم بقيمة 500 مليون دولار في الربع الأول من العام المالي الحالي 2023 ، الأشهر الثلاثة المنتهية في مايو. عندما يتم ذلك ، تكون الشركة قد أعادت شراء حوالي 75٪ من 5 مليارات دولار من الأسهم التي التزمت بإعادة شرائها.
اكتب إلى كاريشما فانجاني على karishma.vanjani@dowjones.com
