للنشر الفوري
شيكاغو ، إلينوي – 4 أبريل 2022 – أصدر موقع Zacks.com قائمة بالشركات التي من المحتمل أن تصدر مفاجآت في الأرباح. تتضمن قائمة هذا الأسبوع ConAgra CAG و Constellation Brands STZ و Lamb Weston LW و JPMorgan JPM.
فهم عدم اليقين بشأن الدخل
بدأ بالفعل موسم أرباح الربع الأول من عام 2022 ، حيث تم تضمين نتائج 17 عضوًا في ستاندرد آند بورز 500 مع انتهاء الأرباع المالية في فبراير في حصيلة الربع الرسمية لشهر مارس. لدينا 4 أعضاء آخرين في ستاندرد آند بورز 500 للإبلاغ عن النتائج هذا الأسبوع ، بما في ذلك كوناجراو العلامات التجارية كوكبة ، لامب ويستون وجي بي مورجان.
يضيف عدم اليقين الجيوسياسي بعد الوضع في أوكرانيا إلى مخاوف السوق الحالية بشأن التضخم وتحديات سلسلة التوريد التي كانت موضوعات متكررة في الأشهر الأخيرة. إن إضافة التوترات الجيوسياسية إلى هذا المزيج لها آثار مباشرة على توقعات التضخم من خلال ارتفاع أسعار الطاقة والسلع الأخرى. كل هذا له تأثير على توقعات الأرباح.
كنا نعلم طوال الوقت أن نمو الأرباح سيتباطأ بشكل كبير في الربعين الحالي والمقبل ، بعد أن ظل قوياً للغاية في الفترات السابقة. لكن توقعات الأرباح بدأت تتراجع حتى قبل التطورات الجيوسياسية الأخيرة. لقد رأينا ذلك في اتجاه المراجعة ، والذي كان مختلطًا في أحسن الأحوال.
من المتوقع حاليًا أن تزيد التقديرات للربع الأول من عام 2022 + 3.5٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي مع زيادة الإيرادات + 10٪. بعبارة أخرى ، تعكس تقديرات الأرباح الحالية ضغط الهامش ، وهو ما يتوافق مع الاتجاهات التضخمية المذكورة أعلاه والنتائج التي رأيناها من 17 شركة تم الإبلاغ عنها في الأيام الأخيرة.
التنقيحات على التقديرات السلبية
كانت التنقيحات على تقديرات الربع الأول من عام 2022 متباينة ، مع انخفاض تقديرات 10 من قطاعات Zacks 16 منذ أوائل يناير ، مع انخفاض تقدير المستهلك وقطاعات النقل والطيران بشكل كبير. في الواقع ، انخفضت تقديرات الربع الأول لقطاع النقل بأكثر من الثلث منذ بداية الربع وتقديرات لتقدير المستهلك قد انخفضت بنسبة -30٪ تقريبًا.
عوضت المراجعات الإيجابية للقطاعات الأخرى التخفيضات في التقديرات ، مع استفادة قطاع الطاقة من المراجعات الأكثر إيجابية. وتشمل القطاعات الأخرى المستفيدة من المراجعات الإيجابية في التقديرات الطبية والسيارات والبناء.
لولا نمو الأرباح القوي المتوقع لقطاع الطاقة (من المتوقع أن ترتفع أرباح قطاع الطاقة في الربع الأول + 193.5٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي) ، فإن أرباح الربع الأول للقطاعات الخمسة عشر المتبقية ستنخفض -1.6٪ عن نفس الفترة من العام الماضي.
فيما يتعلق بمراجعات التقديرات ، كانت تقديرات الربع الأول قد انخفضت منذ بداية الفترة لولا موازنة التنقيحات التصاعدية لتقديرات قطاع الطاقة.
بشكل عام ، ارتفعت تقديرات الربع الأول من عام 2022 لمؤشر S&P 500 بنسبة + 0.1٪ منذ بداية الربع. ومع ذلك ، بالنظر إلى الاتجاه في التنقيحات غير المتعلقة بالطاقة ، فإن تقديرات الربع الأول لبقية القطاعات الخمسة عشر انخفضت بنسبة -1.3٪ منذ بداية الربع.
بالنسبة لعام 2022 بأكمله ، من المتوقع نمو الأرباح بنسبة + 7٪ مع نمو الإيرادات بنسبة + 5.9٪. سيتبع ذلك نمو الأرباح بنسبة + 50.1٪ في عام 2021.
ارتفعت تقديرات الأرباح لعام 2022 بشكل طفيف حتى تاريخه ، مع ارتفاع إجمالي أرباح S&P 500 + 1.3٪ منذ أوائل يناير. ولكن هناك الكثير من التيارات المتقاطعة على مستوى القطاع ، مع انخفاض التقديرات بالنسبة لـ 9 من قطاعات Zacks الستة عشر وارتفاعها بالنسبة للبقية.
في الواقع ، فإن المراجعات الإيجابية في قطاع الطاقة هي التي عوضت الانخفاض في التقديرات في المجموع.
باستثناء المراجعات الإيجابية من قطاع الطاقة ، سينخفض إجمالي أرباح S&P 500 لعام 2022 بنسبة -11.9٪ منذ بداية يناير. وسُجّلت أكبر التراجعات في قطاعات السلع الاستهلاكية والنقل والمرافق.
من حيث الهوامش للربع الأول من عام 2022 ، من المتوقع حاليًا ضغط 78 نقطة أساس ، مع صافي الهوامش الإجمالية على مستوى المؤشر للفترة وهي الأضعف منذ الربع الرابع من عام 2020.
من المتوقع أيضًا أن يظل التغيير السنوي في صافي الهوامش سالبًا للربعين المقبلين ، ولكن يجب أن يبدأ في التحسن بعد تلك الفترة. من المرجح أن تضعف توقعات الهامش هذه في الأيام المقبلة ، بالنظر إلى الغيوم الداكنة التي تلوح في الأفق.
بالنسبة للربع الأول ، من المتوقع أن تكون الهوامش أقل من مستوى العام السابق لـ 9 من شركات Zacks 16 ، مع مكاسب كبيرة في الهامش لثلاث شركات (الطاقة والنقل والمواد الأساسية).
كما ترون من الرسم البياني أعلاه ، فقد تغيرت صورة النمو بشكل كبير بالنسبة للقطاعات المالية والتقنية ، وهما أكبر مساهمين في أرباح المؤشر. من المتوقع أن ينخفض إجمالي أرباح القطاع المالي بنسبة -18.5٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي مع ارتفاع الإيرادات + 2.4٪ ، بينما من المتوقع أن تنخفض أرباح قطاع التكنولوجيا بنسبة -0 ، و 7٪ في الربع الأول مع ارتفاع الإيرادات + 7.4٪.
لوحة النتائج لموسم أرباح الربع الأول 2022
سيبدأ موسم أرباح الربع الأول حقًا بإعلان البنوك الكبرى عن نتائج ربع السنة في منتصف أبريل ، لكن التقارير الأولى قد صدرت بالفعل. كما ذكرنا سابقًا ، تعد نتائج ربع فبراير الأخيرة للأعضاء السبعة عشر لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 جزءًا من إحصاء ربع مارس. سنرى نتائج الربع الأول من ما يقرب من عشرين عضوًا في S&P 500 بحلول ذلك الوقت. جي بي مورغان تنشر نتائجه الفصلية في 13 أبريلو.
بالنسبة للأعضاء السبعة عشر في المؤشر الذين أصدروا بالفعل نتائج الربع الأول ، ارتفع إجمالي الأرباح بنسبة + 20.9٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي على زيادة الإيرادات +12.5٪ ، مع 76.5٪ متفوقًا على تقديرات EPS و 88.2٪ متجاوزًا تقديرات الإيرادات.
للحصول على نظرة عامة مفصلة على الصورة الإجمالية للأرباح ، بما في ذلك التوقعات للفترات المستقبلية ، يرجى الاطلاع على تقرير اتجاهات الأرباح الأسبوعي: تتبع اتجاه تنقيحات الأرباح.
لماذا لم تشاهد Zacks أفضل عمل؟
نجحت أفضل خمس إستراتيجيات أداء لدينا في التخلص من مكاسب ستاندرد آند بورز المثيرة للإعجاب + 28.8٪ في عام 2021. والمثير للدهشة أنها ارتفعت+ 40.3٪ ، + 48.2٪ ، + 67.6٪ ، + 94.4٪ ، و+ 95.3٪. اليوم ، يمكنك الوصول إلى اختياراتهم الحية دون أي تكلفة أو التزام.
انظر الأسهم الحرة >>
اتصال وسائل الإعلام
زاكس لأبحاث الاستثمار
800-767-3771 فرعي 9339
support@zacks.com
https://www.zacks.com
يوفر موقع Zacks.com موارد استثمارية ويعلمك بهذه الموارد ، والتي قد تختار استخدامها في اتخاذ قراراتك الاستثمارية الخاصة. تقدم Zacks معلومات حول هذا المورد إليك وفقًا لإخلاء المسؤولية “شروط وأحكام الخدمة” الخاصة بـ Zacks. www.zacks.com/disclaimer.
الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. احتمال الخسارة متأصل في أي استثمار. تم توفير هذا المستند لأغراض إعلامية فقط ولا يوجد هنا ما يمثل استشارة استثمارية أو قانونية أو محاسبية أو ضريبية أو توصية بشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي ورقة مالية. لا توجد توصية أو مشورة بشأن ما إذا كان أي استثمار مناسبًا لأي مستثمر معين. لا ينبغي الافتراض أن الاستثمارات في الأوراق المالية أو الشركات أو القطاعات أو الأسواق التي تم تحديدها ووصفها كانت أو ستكون مربحة. جميع المعلومات سارية اعتبارًا من تاريخ هذا العقد وهي عرضة للتغيير دون إشعار. قد لا تعكس الآراء أو الآراء المعبر عنها آراء أو آراء الشركة ككل. لا تشارك Zacks Investment Research في الأعمال المصرفية الاستثمارية أو صناعة السوق أو إدارة أصول الأوراق المالية. تأتي هذه العوائد من محافظ افتراضية تتكون من أسهم ذات تصنيف Zacks = 1 والتي تمت إعادة توازنها شهريًا دون رسوم المعاملات. هذه ليست عوائد محافظ الأسهم الفعلية. S&P 500 هو مؤشر غير مُدار. قم بزيارة https://www.zacks.com/performance لمزيد من المعلومات حول أرقام الأداء المعروضة في هذا البيان الصحفي.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم يمكنك تنزيل 7 من أفضل الأسهم للأيام الثلاثين القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
JPMorgan Chase & Co. (JPM): تقرير تحليل الأسهم المجاني
Conagra Brands (CAG): تقرير مجاني لتحليل المخزون
Constellation Brands Inc (STZ): تقرير تحليل الأسهم المجاني
Lamb Weston (LW): تقرير تحليل الأسهم الحرة
لقراءة هذا المقال على Zacks.com ، انقر هنا.
زاكس لأبحاث الاستثمار
